企業(yè)投資風(fēng)險管控問題研究
有投資就必然有風(fēng)險，那么企業(yè)應(yīng)如何將投資風(fēng)險最小化呢？“金融大鱷”索羅斯曾說過：“沒有風(fēng)險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險，給自己留有出路和活路。”企業(yè)的投資具有時間長、資金數(shù)額大、決策復(fù)雜等特點，這就決定了企業(yè)的投資必然面臨著多種多樣的風(fēng)險，而且風(fēng)險也將貫穿于投資活動的整個過程。而如今市場的競爭日趨白熱化，企業(yè)的決策者更應(yīng)樹立并不斷增強投資風(fēng)險意識，并科學(xué)地制定出能夠防范、控制和化解投資風(fēng)險的具體措施，改善企業(yè)的經(jīng)營管理，降低風(fēng)險，最終實現(xiàn)投資項目效益最大化。
企業(yè)投資風(fēng)險的成因
有投資就必然存在著不同程度的風(fēng)險。投資是企業(yè)獲得利潤的源泉，而風(fēng)險卻緊隨其左右，貫穿于整個投資過程的始終，這就要求企業(yè)做好防范工作。企業(yè)投資風(fēng)險的成因主要有如下幾個方面：
盲目投資，目標(biāo)不明確。企業(yè)的發(fā)展、壯大過程是一個個有效的投資過程，在這些投資活動過程中企業(yè)管理者必須明確投資目標(biāo)，做好企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，使投資目標(biāo)符合企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略和要求。企業(yè)投資的核心目標(biāo)是提高企業(yè)的市場競爭力，促進企業(yè)的發(fā)展。然而某些企業(yè)只顧眼前利益，單純追求短期利益，在進行投資時沒能仔細(xì)分析市場的需求，沒有明確投資的目標(biāo)，因盲目投資而致使投資目標(biāo)與企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃不相協(xié)調(diào)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展。
投資環(huán)境復(fù)雜，認(rèn)識不到位。企業(yè)的投資環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境、資源環(huán)境等。這些環(huán)境因素與企業(yè)投資活動息息相關(guān)，左右著企業(yè)的投資決策與執(zhí)行，而且不同的環(huán)境因素對不同企業(yè)所起的影響也有很大的差異。所以企業(yè)在投資之前務(wù)必對這些環(huán)境因素，特別是市場因素進行深入地分析，準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)將面臨的市場環(huán)境，為企業(yè)指明投資方向，促進投資項目的成功展開。但是，許多企業(yè)存在著人員素質(zhì)、財務(wù)管理以及信息渠道不暢等問題，嚴(yán)重影響著企業(yè)對外部環(huán)境的分析和決策的正確性，如果企業(yè)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)性和應(yīng)變能力，那么最終企業(yè)的投資將以失敗而告終。
投資脫離實際，定位不合理。目前仍有許多企業(yè)盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)，而沒有根據(jù)自身的實際情況和外部環(huán)境因素進行投資，其結(jié)果可想而知。投資定位是否科學(xué)合理將受企業(yè)自身能力、實力及其所處環(huán)境的制約，因此，企業(yè)要全面分析自己的主業(yè)經(jīng)營、多元特色及其適用條件，不斷收集即時信息，分析企業(yè)所處的環(huán)境，從而確定投資方向和定位，優(yōu)化配置人、財、物資源，確保投資的有效性。
我國企業(yè)投資風(fēng)險管理存在的問題
在企業(yè)的投資活動中進行科學(xué)有效的管理對降低企業(yè)投資風(fēng)險提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有非常重要意義，但目前我國企業(yè)在投資管理過程中尚存在不少問題，制約了企業(yè)的發(fā)展。
為追求高額報酬而盲目擴張，加劇投資風(fēng)險。在瞬息萬變的市場中，有的企業(yè)抓住了機會，迅速發(fā)展壯大了起來，這時就會有一些企業(yè)“跟風(fēng)”，盲目地向不熟悉的產(chǎn)業(yè)進行投資，擴大自己的經(jīng)營范圍，追求高額報酬；有的甚至不顧自身的實際條件進行跨地區(qū)、跨行業(yè)的兼并重組，此時企業(yè)在人員、財務(wù)、經(jīng)營管理等方面就顯得力不從心，在這樣情況下投資風(fēng)險的形成也就在所難免了。
管理者投資風(fēng)險管理意識薄弱，財務(wù)管理問題百出。企業(yè)管理者風(fēng)險意識的強弱直接影響著企業(yè)的財務(wù)管理。在市場競爭日趨激烈的今天，許多企業(yè)管理者缺乏投資風(fēng)險意識，尚未樹立投資風(fēng)險管理理念及預(yù)警理念，在財務(wù)管理中問題百出，無法為企業(yè)的決策提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，這成了企業(yè)發(fā)展的致命弱點，這時風(fēng)險就潛伏其中，如果企業(yè)缺乏應(yīng)變能力，那么企業(yè)的投資不但無法創(chuàng)收，而且還可能帶來更大的負(fù)面影響。
管理者的投資風(fēng)險管理水平相對滯后。隨著世界經(jīng)濟知識化、全球化進程的加快，市場競爭也日益加劇，有許多企業(yè)試圖通過多元化發(fā)展模式來降低企業(yè)的投資經(jīng)營風(fēng)險，這可謂是良方妙計，但在現(xiàn)實中，由于企業(yè)的管理者在投資的過程缺乏科學(xué)管理，致使一些行業(yè)佼佼者面臨著破產(chǎn)的危機。一個投資項目的成功與否有兩大條件，一是項目的正確選擇，二是在項目實施過程中進行科學(xué)的組織與管理，嚴(yán)格控制好投資項目的質(zhì)量、進度、費用等各項工作，只要中間任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，均會導(dǎo)致投資項目的順利進行，進而導(dǎo)致投資與收益大相徑庭，造成更嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，甚至出現(xiàn)巨虧，使企業(yè)陷入財務(wù)危機之中。
提高企業(yè)投資風(fēng)險管理和控制水平的幾點建議
企業(yè)進行項目投資活動的最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，為此，企業(yè)的投資目標(biāo)無論是產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向型，還是收益導(dǎo)向型，企業(yè)都務(wù)必對投資進行全面的分析，科學(xué)定位，樹立起風(fēng)險管理意識，做好風(fēng)險預(yù)測，才能做到臨危不亂，有效規(guī)避風(fēng)險，最大程度上實現(xiàn)投資目標(biāo)
科學(xué)定位，正確決策。企業(yè)在投資之前必須對所投資項目的市場進行深入的調(diào)查與分析，以項目的可行性為基礎(chǔ)，本著有利于企業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對擬投資項目的定位、規(guī)模、投資成本與收益等投資過程中的各個環(huán)節(jié)和重大問題進行分析和判斷，通過認(rèn)真的分析和研究，以準(zhǔn)確的信息和全面的數(shù)據(jù)為管理者的決策提供有力的依據(jù)，幫助企業(yè)科學(xué)定位投資項目，采取有效的投資方案，不盲目擴張，有效規(guī)避投資風(fēng)險，為企業(yè)及時把握投資時機，贏得市場的先機。
樹立風(fēng)險意識，提高風(fēng)險管理水平。風(fēng)險意識是風(fēng)險管理過程的起始點。樹立并不斷提高風(fēng)險意識的目的，就是為了確保企業(yè)的所有員工都在積極主動地為企業(yè)的投資活動識別風(fēng)險，在每個細(xì)節(jié)上都認(rèn)真負(fù)責(zé)，這就需要企業(yè)建設(shè)起一個濃厚的風(fēng)險管理文化。在風(fēng)險文化的建設(shè)中，能夠讓員工逐漸樹立起風(fēng)險無時不在、無處不在的意識，也有利于加強對風(fēng)險管理理念、知識的培訓(xùn)，培養(yǎng)出更多的風(fēng)險管理人才，不斷提升企業(yè)員工的風(fēng)險管理水平和風(fēng)險管理素質(zhì)，為企業(yè)投資風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)提供有力保障。
細(xì)化分析措施，科學(xué)評估風(fēng)險。對風(fēng)險進行細(xì)化分析，并運用科學(xué)的方法進行風(fēng)險評估將更有利于企業(yè)投資目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，企業(yè)在進行風(fēng)險識別、分析和評估的過程中，應(yīng)該細(xì)化投資過程中每個環(huán)節(jié)，全面認(rèn)識、評估企業(yè)的投資風(fēng)險。企業(yè)可根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，對投資風(fēng)險進行定性和定量分析，圍繞著企業(yè)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)確定風(fēng)險偏好，風(fēng)險的承受能力、風(fēng)險應(yīng)變能力，引進或培育高素質(zhì)的專業(yè)人才，幫助企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險，以最低的成本實現(xiàn)最優(yōu)的風(fēng)險管理效果。
構(gòu)建高效信息傳遞系統(tǒng)，及時掌握市場信息。科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，讓我們處于高速發(fā)展的知識經(jīng)濟時代，信息的及時掌握能夠在很大程度上幫助企業(yè)更好地把握投資發(fā)展的機遇或是規(guī)避、防范投資風(fēng)險，促進企業(yè)的發(fā)展。而且現(xiàn)代企業(yè)都越來越重視信息系統(tǒng)的建設(shè)和應(yīng)用，特別是風(fēng)險信息管理系統(tǒng)，這是企業(yè)高效風(fēng)險管理的保證。當(dāng)下我國企業(yè)應(yīng)加大風(fēng)險信息系統(tǒng)的構(gòu)建，并使之不斷完善，使該系統(tǒng)涵蓋企業(yè)所有的投資活動，以及對風(fēng)險管理信息的收集、整理、分析、評價，并具有準(zhǔn)確性和一致性，以滿足風(fēng)險管理的需求，幫助企業(yè)在第一時間獲取內(nèi)部和外部的信息，提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性、可靠性，促進投資目標(biāo)的實現(xiàn)。
建立風(fēng)險預(yù)警機制，有效防范風(fēng)險。投資風(fēng)險預(yù)警是以企業(yè)內(nèi)部信息和外部信息為基礎(chǔ)，根據(jù)對企業(yè)投資產(chǎn)生影響的內(nèi)外部主要因素設(shè)置一些重要的敏感指標(biāo)，對企業(yè)投資過程中潛在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控。風(fēng)險預(yù)警機制的建設(shè)包括：預(yù)警組織機制，即企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險預(yù)警組織機制，保證預(yù)警工作經(jīng)?；?、持續(xù)化，充分發(fā)揮其功能；風(fēng)險信息管理機制，即企業(yè)要想預(yù)防重大風(fēng)險的發(fā)生，就必須建立在對大量信息資料統(tǒng)計、分析的基礎(chǔ)之上，這樣才能發(fā)現(xiàn)潛伏的危機，而且要保證信息管理系統(tǒng)的開放性和通暢性，這樣才能為企業(yè)決策提供及時準(zhǔn)確的依據(jù)；風(fēng)險分析機制，這是風(fēng)險預(yù)警的關(guān)鍵，通過該機制可以讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)投資項目中風(fēng)險的早期特征，分析原因，評估風(fēng)險帶來的影響，可以保證在風(fēng)險到來之際幫助企業(yè)及時制定防范和處理措施，進行風(fēng)險規(guī)避或是風(fēng)險轉(zhuǎn)移等，盡可能減少損失。
結(jié)語
既然風(fēng)險在所難免，那么企業(yè)就必須對影響企業(yè)的投資項目的內(nèi)外部因素進行逐一的、深入的分析，加大高素質(zhì)專業(yè)人才培養(yǎng)的力度，建立健全風(fēng)險預(yù)警機制，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)投資過程中潛在的風(fēng)險，把可能產(chǎn)生的風(fēng)險控制在企業(yè)可以接受的范圍之內(nèi)，或是消除可能產(chǎn)生風(fēng)險的因素，實現(xiàn)投資目標(biāo)，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
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